上半月私募备案重回升势

宁波灵均31只领衔

美国大选、蚂蚁风波、二次疫情……11月份，A股市场面对国内外多重信息交织，上演了一波先扬后抑的走势——11月第一周上证指数涨2.72%，第二周冲高回落微跌0.06%。

指数看似依旧波澜不惊，继续围绕3200点至3400点箱体运动，但个股和板块却异彩纷呈，新能源汽车、有色、白酒等板块竞相绽放，私募机构所擅长的自下而上选股策略和量化对冲策略仍有用武之地。

截止11月16日，11月上半月（含10个工作日）私募机构在中基协共备案994只证券投资类产品，平均日均备案量99只，相比10月份同期平均55只水平有较为明显的回升。

具体来看，11月份工作日私募证券投资基金备案量最高的一天出现在11月2日，当天总计备案了138只证券投资基金；此外，11月13日备案了111只产品，11月3日和11月12日备案量也接近百只。

从各家私募机构的备案数量看，11月份上半月备案量居前的私募机构分别为：宁波灵均投资（31只）、上海和谐汇一（27只）、上海景林资产（21只）、宁波幻方投资（15只）、上海衍复投资（13只）、北京天演资本（13只）、上海明汯投资（11只）、上海聚鸣投资（10只）。

新老私募同台竞技

景林、明汯、千合竞发新品

梳理11月上半月的私募备案情况，在近千只证券投资基金产品中，不仅有以宁波灵均投资、宁波幻方投资、上海明汯投资为代表的新锐量化私募机构，也有上海景林资产、北京星石投资、深圳东方港湾等老牌价值派私募机构。

以上海明汯投资为例，作为一家2014年4月才在上海成立的量化私募机构，尽管注册资本只有1000万元，但其近两年资产管理规模增速和私募基金备案节奏却另外界刮目相看。

2015年2月，自首只产品——明汯稳健增长1期私募证券投资基金备案后，便一发即不可收。截止11月16日，明汯投资共在协会备案380只私募产品，其中2020年备案量就高达128只。

11月12日，明汯投资一天就成立了“明汯中证500指数增强智远1号5期私募证券投资基金”等7只产品，其中有6只产品成立当日就在协会备案通过，产品托管人分别为招商证券和中信证券。

再以上海景林资产为例，这家成立于2012年私募机构，董事长蒋锦志和总经理高云程均为资本市场及私募圈知名人物，他们秉承价值投资的理念一直为后来的私募机构管理人所仰羡。

中基协私募基金备案信息显示，上海景林资产共备案了288只私募产品，多集中在2019年之前。近一两年，各类新锐私募黑马竞相绽放，这家老牌私募产品备案节奏并不显眼，但进入11月份，仅仅半个月时间就备案了21只产品。

2020年11月11日，上海景林资产一日备案了“景林优选基金专享私募证券投资子基金GS2期”等6只私募证券投资基金，其中5只托管人为招商证券，1只为国泰君安证券。

值得注意的是，在2012年“奔私”后一直甚为低调王亚伟11月份也有新品备案。11月11日，千合资本在协会备案了一只名为“千合资本-紫荆二号5期私募证券投资基金”的产品，托管人为国信证券。

开售几秒就“抢光”

谁成就了“爆款私募”？

“尊敬的投资者，截止2020年10月30日，我司管理规模已达到100亿人民币。考虑到投资者利益和公司的长期稳健发展，我司决定控制管理规模……”11月11日，上海衍复投资在《关于2020年12月1日起暂停代销产品认申购公告》中称。

为控制管理规模，上海衍复投资拟对代销业务做出调整——2020年11月30日之前，已上架代销产品继续接受新老客户认购、申购及追加；自2020年12月1日起，过往发行的代销产品将不接受任何形式的新增资金；上述产品固定开放日赎回业务不受影响。

在各家私募积极扩张之时，这家量化私募机构缘何主动控制规模？上海衍复投资对此解释称，在控制规模的同时，他们将继续打磨策略，努力为投资者创造稳健且可持续的价值。

据财联社记者了解，主动控制募资规模并不止上海衍复投资一家私募，在认购资金蜂拥而至的情势下，多家头部量化私募机构都不约而同采取了类似的限制申购的策略。

对此，量化私募业内人士解释称，一方面部分量化策略有市场容量的限制，例如量化对冲策略市场容量就相对有限；另一方面，面对源源不断的资金，私募机构管理人也希望借此筛选更加契合的客户。

“今年以来，私募证券投资基金备案节奏加快，一方面得益于资本市场的加速回暖，另一方面也反映出高净值客户对这些绩优私募的高度认同。”方正证券产品部行政负责人高晋旭对财联社记者分析称。

据高晋旭透露，近期市场上的爆款基金和爆款私募背后，来自券商渠道的力量功不可没。他举例称，近期有家券商拿到深圳一家知名私募机构几个亿的额度，开售几秒钟就达到单支产品募集人数上限。